Position hay Long, Short đều là những thuật ngữ cơ bản mà một Trader cần nắm rõ khi tham gia vào bất kỳ thị trường tài chính nào. Mặc dù chúng không quá quan trọng và cũng không quá khó khăn để nắm bắt nhưng nếu không hiểu một cách chính xác và bài bản thì các bạn sẽ không nắm vững bản chất của một giao dịch mua, bán trên thị trường.
Cả 3 khái niệm Position hay Long, Short luôn đi chung với nhau và chúng liên quan đến những khái niệm cơ bản khác như Buy, Sell hay Order. Hãy cùng kienthucfx tìm hiểu về bài viết này nhé.
Position là gì?
Position còn được gọi là vị thế, có thể được hiểu là trạng thái nắm giữ hoặc sở hữu của một nhà đầu tư nhất định cho một số chứng khoán trong một số điều kiện thị trường nhất định, thường liên quan đến biến động giá cổ phiếu. Còn trong thị trường ngoại hối forex thì position cũng được hiểu là vị thế mua bán các cặp tiền tệ, tức nhà đầu tư có nhu cầu mua một đồng tiền nào đó và muốn bán một đồng tiền nào đó.
Các vị thế có thể được chia thành hai loại chính: vị thế bán và vị thế mua.
Một vị thế mua là một tình huống trong đó một nhà đầu tư đã mua một cặp tiền tệ hoặc bảo mật bằng tiền và hy vọng kiếm được lợi nhuận khi giá tăng.
Và ngược lại, một vị thế bán là một tình huống mà một nhà đầu tư đã tham gia vào một giao dịch để bán một cặp tiền tệ nhất định trên thị trường ngoại hối và sẽ kiếm được lợi nhuận khi giá giảm.
Long Position là gì?
Từ khái niệm Position, chúng ta sẽ tiến hành tìm hiểu Long Position, Short Position cũng như chiến lược Long – Short cho mỗi vị thế.
Dài – Buy – Mua, là khi một nhà giao dịch mua một loại tiền tệ và dự kiến sẽ bán nó với giá cao hơn. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận từ sự gia tăng giá trên thị trường. Tùy thuộc vào từng vị thế, các nhà đầu tư và nhà đầu cơ có kỹ thuật tạo ra lợi nhuận riêng. Khi các nhà đầu tư nghĩ rằng giá của một cặp tiền tệ nhất định sắp tăng, bước đầu tiên là mua vào cặp tiền tệ đó.
Tuy nhiên, không phải lúc nào thị trường cũng đi theo đúng hướng mà nhà đầu tư mong muốn và do đó hầu hết các nhà đầu tư sẽ không sử dụng toàn bộ khoản đầu tư của họ để mua các cặp tiền tệ đó, mà thường chia số nhỏ tiền đầu tư để mua ở nhiều vị thế khác nhau. Và khi giá thực sự tăng, các nhà đầu tư sẽ tiến hành bước 2 để chốt lời từ các lệnh Buy / Long trước đó và kiếm được lợi nhuận.
Short Position là gì?
Ngắn – Sell – Bán, là khi một nhà giao dịch bán ngắn một loại tiền tệ với dự đoán rằng nó sẽ giảm. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận từ sự sụt giảm giá thị trường.
Khi dự đoán giá giảm, các trader đặt lệnh bán ngắn trên thị trường ngoại hối mà họ thường nghĩ sẽ giảm trong tương lai. Nhưng lúc này, họ không có bất kỳ cặp tiền tệ nào trong tay, vì vậy họ sử dụng tài khoản với đòn bẩy và ký quỹ để thực hiện bán ngắn của họ. Và khi các cặp tiền tệ đó thực sự giảm, các nhà đầu tư sẽ chốt lời trên các lệnh Short / Sell của họ và nhận được lợi nhuận.
Sự khác biệt giữa Long Position và Short Position
Khi một nhà đầu tư sử dụng các hợp đồng quyền chọn trong tài khoản, các vị thế dài và ngắn có ý nghĩa khác nhau.
Mua hoặc giữ quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán là một Long Position do nhà đầu tư sở hữu quyền mua hoặc bán tiền tệ tại một mức giá xác định.
Bán hoặc viết lệnh mua hoặc quyền chọn bán thì ngược lại và là một Short Position vì người viết có nghĩa vụ bán hoặc mua cổ phiếu từ người nắm giữ vị thế mua hoặc người mua quyền chọn bán.
Các chiến lược sử dụng vị thế Long, Short Position đồng thời
Trên các thị trường tài chính, trader thường sử dụng đồng thời cả 2 vị thế là Long Position và Short Position để đạt được các mục đích khác nhau như phòng ngừa rủi ro, đầu cơ chênh lệch giá, gia tăng lợi nhuận. Và mục đích thường gặp nhất chính là phòng ngừa rủi ro. Đầu cơ chênh lệch giá hay gia tăng lợi nhuận đòi hỏi cần nhiều kỹ thuật giao dịch, độ am hiểu cao về thị trường.
Trên thị trường chứng khoán, việc kết hợp này có nhiều mục đích khác nhau, trong đó, phòng ngừa rủi ro và đầu cơ chênh lệch giá là 2 mục đích thường được nhà đầu tư thực hiện nhất. Việc kết hợp 2 vị thế Long, Short cùng lúc phức tạp hơn rất nhiều, và công cụ được nhà đầu tư sử dụng nhiều nhất chính là hợp đồng quyền chọn.
Long Position trên cổ phiếu được phòng ngừa bằng Short Position trên Call Option
Đây là một trong những chiến lược phòng ngừa rủi ro phổ biến của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tuy chiến lược này không giúp nhà đầu tư loại bỏ hoàn toàn rủi ro nhưng nó sẽ làm giảm bớt thiệt hại của việc nắm giữ cổ phiếu khi thị trường giảm giá.
Chiến lược này được thực hiện như sau: mua cổ phiếu và bán quyền chọn mua cổ phiếu, với số lượng quyền chọn được bán phải bằng với số cổ phiếu đã mua.
Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option
Đây là chiến lược đầu cơ chênh lệch giá bằng hợp đồng quyền chọn. Chiến lược này được chia thành 2 loại:
Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá lên
Được thực hiện khi trader kỳ vọng giá sẽ tăng lên vừa phải trong tương lai: mở vị thế Long Position trên Call Option 1, đồng thời mở một Short Position trên Call Option 2. 2 Call Option này có cùng tài sản cơ sở, cùng ngày đáo hạn nhưng giá thực hiện của Call Option 2 cao hơn giá thực hiện của Call Option 1.
Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá xuống
Được thực hiện khi trader kỳ vọng giá sẽ giảm xuống vừa phải trong tương lai: mở vị thế Long Position trên Call Option 1, đồng thời mở vị thế Short Position trên Call Option 2 với tài sản cơ sở như nhau, ngày đáo hạn như nhau nhưng giá thực hiện của Call Option 2 thấp hơn giá thực hiện Call Option 1.
Cả 2 chiến lược này, trader sẽ không cần phải thực sự sở hữu cổ phiếu trong tài khoản mà vẫn có khả năng kiếm được lợi nhuận từ một số vốn ban đầu nếu như dự đoán đúng xu hướng của thị trường.
Kết luận
Hy vọng bài viết trên đây đã giúp bạn hiểu được khái niệm Long Short là gì? và Position là gì? Việc nắm vững được bản chất, các bạn sẽ có thể hiểu và áp dụng chúng trên bất kỳ loại thị trường nào, trên bất kỳ loại tài sản nào. Điều này giúp cho hoạt động đầu tư, kinh doanh của bạn được hiệu quả hơn.
Tham khảo:
